淡马锡吴亦兵:这四大结构性趋势驱动当下社会进步和科技发展

澎湃新闻记者 邵文 “淡马锡的核心投资策略是把握结构性趋势,进行主动投资,”近日,在BEYOND国际科技创新博…

澎湃新闻记者 邵文

“淡马锡的核心投资策略是把握结构性趋势,进行主动投资,”近日,在BEYOND国际科技创新博览会的开幕式上淡马锡全球企业发展联席总裁、中国区总裁吴亦兵这样介绍道。

淡马锡成立于1974年,是由新加坡财政部负责监管、以私人名义注册的一家控股公司,经营着新加坡开发银行等36家国联企业的股权,新加坡财政部对其拥有100%的股权。最新数据显示,淡马锡资产为4313亿美元,全球排名第7。

目前,淡马锡在中国市场的投资超过5000亿人民币,占到其全球投资组合的27%,中国和新加坡是淡马锡投资组合中占比最大的两个地区。

对于当下,吴亦兵具体阐述了驱动社会进步的和科技发展的四大结构性趋势,“第一,数字化进程,覆盖全世界的数字化基础设施,这会是未来整个社会运行的基础。第二,未来新消费,在数字化驱动下,年轻一代消费升级、消费行为的结构性变迁会催生一代新的企业。第三,更长的寿命会驱动很多新兴需求,比如健康、养老需求,老年消费需求,以及财富管理需求等。第四,可持续的生活,助力实现碳中和“3060目标”,提供可持续发展方案。”

再跳开,从时间的纵向线来思考,可以从淡马锡在中国的投资历程观察到三波不同的浪潮。第一阶段从2000年淡马锡进入中国开始,当时主要投资中国不断增长的经济,重点投资代表中国经济晴雨表的一些行业,比如银行、房地产等。

第二阶段从2010年开始,随着经济的转型,淡马锡的投资组合逐渐转向由消费驱动的新兴经济,互联网科技、电子商务、非银行金融等,包含阿里巴巴、腾讯、平安等。

当下则进入了第三个阶段,吴亦兵认为中国经济从根本上发生了大的转型,转向了科技。“我们投资新科技、新经济、新模式,重点专注于创新领域,比如说药明康德,就是在医药创新领域的一个领先者,”吴亦兵说道。

吴亦兵从需求侧与供给侧两个角度分析了中国经济的根本性转型,“在需求侧中国的经济增速开始趋于平缓,过去5年的平均值保持在6%左右。根据第七次人口普查的结果,15—59岁的人群较2010年开始下降,总人口增速放缓,人口红利减少,这就使经济发展的质量和效率成为核心的诉求。”

“从供给侧而言,各级政府和各部委都推出了一系列涉及财税、投融、研发知识产权的措施,提高科技发展的政策高度。同时在高科技行业,比如说芯片设计行业等,在政策的支持下不断积累人才,这可能是未来重要的竞争优势之一。大量留学生回国以及过去20年创新企业所沉淀下来的大批创业型人才,也让中国拥有一系列优秀创业者,提供了行业发展的空间,”吴亦兵继续说道。

对于中国的科技行业,吴亦兵依然认为整体的发展空间非常巨大。

过去十几年,中国的toC(to Custom,面向消费者)消费互联网行业,出现了一批一流企业,现在进入了稳定的成长期,为科技创新创造了很好的场景。对于现在,吴亦兵认为,toB的企业服务进入了高速发展期。

“尽管软件和半导体领域还暂时落后于发达国家市场,但发展空间巨大。这些企业服务头部公司从2019年到2020年,利润增长达到80%,市值可能还有5-10倍的成长空间,这将是一个很大的机会。”吴亦兵表示。

淡马锡目前正在布局数字化趋势所孕育的投资机会,包括数字化转型、云计算、人工智能和智能硬件等。吴亦兵介绍,“中国已经开始有了一批高速成长的中早期硬科技公司,我们布局了其中的很多领先企业,包括工业互联网、营销科技、人工智能、大数据、智能硬件和激光雷达等。”

吴亦兵将中国的科技发展也分为三个阶段,第一阶段是从2000年开始,主要是引进来的机会,“引进来以后立足于国内稳定扩张的内部需求,并引入高技术产业集群,逐步建立高品质和成熟稳定的国内供应链,服务技术创新和技术引进”。

第二个阶段从2010年开始,“中国庞大的本土市场和工程师红利打磨了成熟的技术,形成了产品优势,可以助力一些领先技术走出国门,尤其是在业务模式创新的方面开始进入了国际市场”。

第三阶段则是推进自主优势技术的革新,降低核心技术对供应链的依赖度,实现自主突破,解决卡脖子的技术难题等。

除了科技创新外,吴亦兵也重点谈了低碳投资,他认为中国的脱碳路径孕育了万亿美元的市场,包括能源脱碳,农业脱碳、化工脱碳等一系列行业,“中国即将迎来能源产业的巨大变革,同时会推动绿色能源电动车、绿色制造等巨大产业变革”。

具体的绿色能源角度,吴亦兵总结道,“中国整体的发电体系正从传统的重污染高碳、以煤为主的发电体系,迅速走向太阳能和风能为主的可再生能源体系。在下一个阶段,新能源估计占到装机总量的80%,而煤炭降到不到15%,这对绿色转型的速度和效率都提出了非常高的要求。随着新能源的广泛运用,大量的能源服务、能源解决方案的需求将出现,比如集中式的储能系统,电网的智能化,充换电基础设施等能源服务行业将迎来增长的拐点。”

责任编辑:李跃群

校对:张艳

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